29 Apr 2025 · 13:00

“Zo selecteert u goede dividendaandelen en ETF's”

Dividend beleggen geldt al gauw als saai, maar dit tweede deel van de BeursCafé themapodcast dividend beleggen is allesbehalve saai. Hans Oudshoorn van Saxo, Niels en Arend Jan nemen de laatste basics met u door en hebben de nodige aandelen en ETF ideeën voor u. Dat is ingewikkelder dan u denkt, want er zijn dividend-, dividendgroei, hoogdividend, of Dividend Aristocrat aandelen en ETF's. Voor welke is wel of geen plek in uw portefeuille? U komt alles te weten. De BeursCafé themapodcasts behelsen tijdloze onderwerpen. Geen paniek, want ze zijn extra en komen niet in de plaats van de reguliere BeursCafé's op vrijdag.

Headlines:

Vuistregels voor het vinden van dividendtoppers
Waar moet een goed dividendaandeel aan voldoen?
Aandeleninkoop versus dividend: wat is beter?
Drie interessante dividendaandelen
Zes interessante dividend ETF’s

Beleggen doet u voor dividend, handelen voor koerswinst

The only thing in life that gives me pleasure, is to see my dividends coming in

Aldus ooit John D. Rockefeller, oprichter, CEO en grootaandeelhouder van Standard Oil. Dat werd in 1914 opgeknipt in wat nu zo'n beetje álle grote olie-gerelateerde Amerikaanse (beurs)bedrijven zijn, waaronder Chevron, ExxonMobil en ConocoPhillips. Zijn dat eigenlijk mooie dividendaandelen? Hans Oudshoorn van Saxo, Niels en Arend Jan vertellen het u.

Welkom bij deel 2 van de BeursCafé themapodcast Dividend - deel 1 luisterde u vorige week al. In samenwerking met Saxo, die daarvoor vriend van de show Hans afvaardigen, maakt StockWatch een serie educatieve podcasts over tijdloze onderwerpen. Zo wordt u een nog beter geïnformeerde en misschien ook betere belegger. In deel 1 bespraken we de basics en deel 2 vertellen wij hoe u dividend-, dividendgroei, hoogdividend, of Dividend Aristocrat aandelen en ETF's kiest en in uw portefeuille inpast.

Disclaimer: deze podcast is geen beleggingsadvies. U moet zelf uw eigen keuzes maken. Voor wie het heeft gemist staat hieronder deel 1 dividendbeleggen. Het tweede deel staat onderaan dit artikel.

Stellingen

Wat is waar en niet waar en wat is zin en onzin?

Aandelen met een hoger dividendrendement dan 10% zijn te risicovol en mag je nooit in portefeuille hebben
Dividend is belangrijker dan aandeleninkoop
Nederlandse dividendaandelen zijn interessanter dan buitenlandse dividendaandelen

Vuistregels voor het vinden van dividendtoppers

De afgelopen twaalf maanden is dividend uitgekeerd
Het uitgekeerde dividend per aandeel is de afgelopen vijf jaar niet verlaagd
De forward dividend pay-out ratio moet lager zijn dan 75%
Op lange termijn wordt minimaal 25% van de winst geherinvesteerd in het bedrijf om toekomstige winstgroei te realiseren
Middels deze vuistregel komen vooral de zogenaamde Dividend Aristocrats bovendrijven: dat zijn aandelen die minimaal twintig jaar op rij het dividend hebben verhoogd. Er zijn er die dat al meer dan honderd en zelfs twee honderd jaar doen

Waar moet een goed dividendaandeel aan voldoen?

Duurzaam verdienmodel en een bewezen merk en business
Competitieve voordelen (blijkt vaak uit hoge marges)
Goed bestuur
Sterk dividend trackrecord. Niels geeft ASR als voorbeeld. Dat heeft het dividend de afgelopen tien jaar continu verhoogd. Voor 2025 wordt het dividend begroot op €3,37. In 2016 was dat nog €1,26. Dat is een groei van 167% sinds de beursgang
Sterke balans
Financials en vastgoed zijn de uitzonderingen, maar bij een dividendrendement vanaf 6% en zeker meer dan 10% wappert er meestal een rode vlag. Toch mag u deze aandelen niet meteen volledig afschrijven

ASR versus dividend per aandeel en aandeleninkoop (die nu op gang moet komen)

Aandeleninkoop versus dividend

Wat is het verschil - niet zo zeer technisch, als wel praktisch en psychologisch - tussen dividend en aandeleninkoop
Wat is beter (voor u als aandeelhouder)? Dividend of aandeleninkoop?

Dividend ETF’s

Hans

X-Trackers Euro Stoxx Quality UCITS ETF (LU0292095535)
Franklin European Quality Dividend UCITS ETF (IE00BF2B0L69)
SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF (IE00B9KNR336)

Deze trackers zijn er ook op andere regio's.

Arend Jan

VanEck AEX UCITS (NL0009272749) en AMX UCITS ETF’s (NL0009272756)
SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF (IE00B6YX5D40)
WisdomTree Eurozone Qual Div Gro UCITS ETF EUR (IE00BZ56SY76)

Hoezo de AEX en AMX? U ziet de geïndexeerde en logaritmische prijs- en herbeleggingsversies. Dat zijn geen formele dividendindices, maar ze doen wel een keurige 2,9% en 2,6%. Anno 2025 spelen belastingen een grote rol in uw beleggingen en het voordeel van deze twee trackers is, dat u de 15% dividendbelasting terug krijgt

Drie interessante dividendaandelen

ASR (6,4% dividend + 1,2% aandeleninkoop = 7,6% yield)
Shell (cyclisch dividendaandeel, 5,3% div +8,0% aandeleninkoop = 13,3%)
Evolution AB (dividendgroei aandeel + 4,5% +3,6% aandeleninkoop = 8,1%)

Buitenlandse dividendbelasting

Niels geeft Evolution als voorbeeld wat de impact van dividendbelasting op het behaalde rendement kan zijn: er is namelijk 30% dividendbelasting in Zweden. Dan levert u al 1,35% in bij de belastingdienst. Hoe kunt u al dan niet buitenlandse dividendbelastingen terugvorderen? Lees dit stuk en/of kijk deze video.