Wij verhogen onze hóógrisico-, China- én tech-exposure in onze StockWatch ETF Porto met een oude bekende: de - voluit - HSBC Hang Seng TECH Index UCITS ETF (IE00BMWXKN31). Dit keer gaan wij niet weer voor een opportunistisch ritje, maar kijken het langer aan en zijn niet bang voor een keer een klap. En die kan de index zeker maken! Wij vertellen welke kansen wij zien en welke risico's wij ontwaren, die wij vorig jaar nog niet zagen. Al met al is het - vooralsnog, wij sluiten nooit iets uit - een bescheiden positie, maar het is dan ook hoogrisico en het gaat wel om China. Daar is het voor ons westerlingen toch net even anders beleggen.
Waarom wij weer HSBC Hang Seng Tech ETF kopen
Dit keer zijn wij in goed gezelschap? Wij noemden het al vaker, ook in de BeursCafé podcast en gisteren schreven wij het nog in onze recensie van semiconductor ETF's: wij willen (weer) Chinese tech voor onze StockWatch ETF Porto. Dit keer niet voor een kort en opportunistisch ritje. Hoewel beleggen in China altijd hóógrisico is en tech in het bijzonder, laten wij ons hier nu niet meteen uitjagen, als de koers tegenzit.
Want wij hebben een scenario en willen zien of dat uit komt. Onze porto kent een marktgewogen risico, waarin wij voor ongeveer 5% ruimte hebben voor kamikaze. Daar zitten wij nu niet aan, want in het afgelopen jaar (half)jaar zochten wij het bij onze sector- en thema-ETF's vooral in (relatief goedkope) defensieve sectoren. Daar hebben wij nu veel van:
- iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF USD A
- Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF
- Xtrackers MSCI World Utilities UCITS ETF 1C
- Xtrackers MSCI World Consumer Staples UCITS ETF 1C
- SPDR S&P U.S. Div Aristocrats EURH UCITS ETF Dist
Onze hoogrisico exposure
Inderdaad, wij hebben eerst een bodem in onze porto gelegd en nu kijken wij, of meer (risicovolle) assets kunnen toevoegen. De meeste beleggers beginnen juist met ballenbak- en feesten- en partijenaandelen en assets, maar dan kan uw geld al weg zijn, voordat u aan de grote, grijze, geitenbreiende, defensieve trackers begint. De afdeling hóógrisico in onze porto was tot vandaag rond 4% met deze namen:
- iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF
- VanEck Uranium and Nuclear Tech UCITS ETF USD A
- Fidelity Physical Bitcoin ETN
Wrijf het er maar in, vooral bitcoin is nog niet echt een succes gebleken... Het is onze grootste bleeder in porto. Full disclosure, onze hoogrisicoweging is na onderstaande transactie nu rond 5%. Misschien wordt dat 6% of nog iets meer. Wij willen echter eerst nog goed doorrekenen hoeveel pure chip-exposure wij al hebben, voordat wij ons op een VanEck of iShares semiconductor ETF storten.
Strikt genomen is de Invesco NASDAQ-100 Swap UCITS ETF Acc (12,5% weging) ook hoogrisico. Dat is echter een index en geen sector of thema. Wist u dit? De Nasdaq 100 bestaat niet voor 100% uit technologie, zoals u misschien denkt, maar strikt en formeel... slechts 52,7%!
Bloomberg over China
Terug naar het begin, want wij schreven dat wij in goed gezelschap zijn: Wall Street zelf. Hier is Bloomberg, wie duikt er nu zoal in China?
Investors are ramping up bets on China’s stocks and currency as 2026 kicks off, signaling a more decisive shift into the country’s assets at a time of rising global uncertainties.
Global investment firms from Goldman Sachs Group Inc. to Bernstein Societe Generale Group have lifted their assessment of the world’s second-largest equities market, citing compelling valuations, supportive industry policies and a rosy earnings outlook.
As Beijing allowed the yuan to breach the key 7-per-dollar level, market participants are also doubling down on the currency, with some predicting it to rise to as strong as 6.25 this year. Citigroup Inc., BNP Paribas Asset Management and Bank of America Corp. are among those favoring the yuan.
Kansen en risico's China
Dit alles onderschrijven wij. Komt nog iets bij. Wij denken dat China voorlopig niet zo heel strak en strikt op (tech)bedrijven en de beurs gaat letten en wel hierom:
- De huizen- en vastgoedmarkt is al jaren stuk, terwijl Chinese particulieren juist daar het gros van hun in de economische boom verdiende geld in hadden gestoken (en niet in de beurs)
- De Chinese economie heeft ook wel eens beter gedraaid. Vooral de binnenlandse vraag is een probleem
- Beijing eist in feite van het bedrijfsleven dat de technologische en AI-wapenwedloop met het westen wordt gewonnen
Kortom, de regering kan zich naar onze bescheiden mening daarom geen door angst verlamde ondernemers en geen jarenlange bear market op de beurs permitteren. Daar komt bij dat de Chinese tech-bedrijven state-of-the-art zijn en inderdaad misschien meer gaan innoveren en wie weet zelfs beter gaan presteren dan Amerikaanse, Aziatische en vooruit, ook nog een handvol Europese bedrijven.
Dit is de kans. Het risico is dat dit allemaal anders loopt en de Chinese beurs maar moeilijk blijft. Want dat beurs en economie niet hetzelfde zijn als de economie, bewijst ook China - maar dan reversed. Aandelen weerspiegelen in de verste verte niet het economische wonder van de afgelopen 45 jaar. In zeker de VS en ook in Europa is dat eerder precies andersom?
HSBC Hang Seng Tech Index ETF - again!
Kortom, wij proberen inderdaad nog een keer de HSBC Hang Seng Tech Index. Hier leest u ons stuk van oktober 2024 hoe wij op deze tracker uitkwamen, want er is meer keuze. Precies een jaar geleden verkochten wij die... en dat was een week of twee, voordat ene DeepSeek de hele tech- en AI-sector en zelfde brede markt beroerde. Dat was pure pech. Dikke dip in het westen, maar in China gingen de aandelen los...
Achteraf bekeken was er niks mis aan onze verkoop. Een paar maanden eerder waren wij er in gegaan voor een speculatieve rit, die kwam er niet en wij namen daarom onze (voorgenomen) niet. Dit keer laten wij de tracker gewoon lopen en kopen misschien bij. Dat hangt af van hoe de toekomst zich ontwikkelt. Een kijkje onder de motorkap: met een TER van 0,5% is dit een dure tracker, maar hij trackt wel!
Dit zit er in, in totaal dertig aandelen: het neusje van de Chinese tech-zalm:
Onze total China-exposure
Ziezo, samen met de iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF, waarin China voor 25,4% (vooral met tech-grootmachten) is vertegenwoordigd, hebben wij nu bescheiden exposure naar China. Wij doen mee en daar gaat het vooral om. Het zijn de kleine geneugten van een ETF-portfolio, waarmee wij slechts marktbreed risico willen lopen, maar bescheiden avonturen zoeken om het niet saai te laten worden.
Dit is de Top 10 uit het laatste factsheet die wij ook vooral kochten voor exposure naar Chinese en Aziatische tech.
Mag het voor een keertje, AFM? Voor deze keer doen wij de disclaimer zo. Want er is een bescheiden mijlpaal voor de StockWatch ETF Porto. U ziet alles wat wij hebben.
Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
