Van wind, zon en EV's verschuift de energie-aandacht in de VS naar nucleair, want dat lijkt vooralsnog de enige bron die de energiehonger kan stillen van AI. Twee aandelen springen er uit en knallen bovenal uit eigen grafiek. Crowded trades intussen, maar ze maken wel winst... en betalen dividend.
Headlines:
- Nucleaire aandelen Constellation Energy en Viastra doen even goed als... Nvidia!
- Nog instappen? Ze ogen hoog, duur, hip & hot en het zijn zeker crowded trades
- Geen fopaandelen: fondsen hebben omzet, winst en betalen zelfs dividend
- Nucleair geldt als kans vanwege energieverslindende AI en overheidsstimuli
- Chippers, energie, water: wat zijn nog meer aanpalende AI sectoren?
- AI, waarom het dit keer toch lekker ánders dan de Dotcom Bubble is!
Nvidia, Constellation Energy, Vistra en Super Micro Computer
Ziezo, met zo'n plaatje hebben we uw aandacht. Welkom bij een nieuwe aflevering van de zinderende 2024 beursrubriek: wie doet even goed, of beter dan Nvidia?
Vorige week spotte Barron's al Abercrombie (ja, echt: lees maar) en Reuters komt vandaag met deze twee op de proppen, die inderdaad met een paddestoelwolk in eigen grafiek ontploffen: nucleaire aandelen Constellation Energy en Vistra.
Hier het Reuters bericht van vandaag, het persbureau noemt de AI-energiehonger en overheidsstimuli als grote aanjagers van deze twee fondsen.
Crowded trades
Te laat! Bekruipt u ook dit gevoel? Beide aandelen zien er nu wel een beetje als hot, hip & crowded trades uit. Ja, nucleair is - om het bot uit te drukken - helemaal de bom, maar dat zagen we eerder ook met wind, zon en EV's. In te veel gevallen is -90% of iets dergelijks nog het enige wat resteert.
ESG beleggen is even helemaal uit, duurzame energie levert te weinig - zelfs het groene BP gooit alle ambities overboord - en dan kijkt de markt nu maar naar nucleair blijkbaar. Dan die grafiek, u kunt er op wachten dat Constellation Energy en Vistra ook in elkaar kukelen, nietwaar? Been there, done that.
Winst maken?!
Ho, het ligt iets genuanceerder. De twee bedrijven maken gewoon... winst. Wat heet, Constellation betaalt zelfs een dividendje en doet 0,7% dividendrendement! Da's geen vetpot, maar het is al heel wat dat zo'n fonds de winst deelt. Is dat eigenlijk geen zwaktebod? Moet zo'n bedrijf niet juist investeren?
StockWatch heeft te weinig verstand van deze twee bedrijven en de sector om daar iets zinnigs over te zeggen, maar feit is dat beide fondsen gewoon echt een business, omzet en klanten hebben en het niet alleen maar van mooie verhalen en glimmende folders moet hebben, om de koers op te pompen.
Toeleveranciers Big Tech
Tien à vijftien jaar geleden vlooide de beurs alle directe en indirecte toeleveranciers uit van Apple. Want die vonden we toen ook al (veel te) duur en het idee was, om goedkopere, lucratieve en hopelijk ondergewaardeerde toeleveranciers te spotten. Misschien loont dat ook wel bij AI.
Tegen de tijd dat OpenAI mogelijk naar de beurs gaat, betaalt u daar natuurlijk ook de hoofdprijs voor. Hoe hoog Big Tech staat en hoe duur het is, leest u vrijwel dagelijks overal in de financiële media. Het stijgt echter nog steeds en op Tesla na staat zo'n beetje iedereen op en nabij all time highs.
Anders dan de Dotcom Bubble
Chippers hebben we al ontdekt als sector die profiteert van de AI boom. Energie ook, chips verslinden water, ofwel dat is misschien ook een idee. Silicium moet ook nog worden gewonnen en die wafers moeten worden gemaakt. Misschien is dit geen raketwetenschap, maar besef dat ook ASML een schroevenleverancier heeft.
Nog één, tijdens de doorbraak van internet in wat de Dotcom Bubble is gaan heten, gingen we allemaal nat, omdat de hot, hip & crowded trades geen geld verdienden en uiteindelijk door de mand vielen. En uit hun grafiek. Nu verdienen de gearriveerde namen, die ook grotendeels de AI race aanvoeren, al bakken met geld.
Alternatieve energie: een goed idee is nog geen goede belegging. Constellation zit voor 7,7% in die van Eck ETF
This time it's different?
Het is een groot verschil met de Dotcom Bubbel, die met -70% in een driejarige bear market eindigde. Die -70% was nog marktbreed. Dan weet u de pure play dotcoms wel met nul omzet: -90% of meer. Wat dat betreft ogen Constellation Energy en Vistra anders.
Die hebben nog andere winstgevende business als nucleair een eendagsvlieg mocht zijn. Dat geldt ook voor héél Big Tech: stel dat AI in haar eigen intelligentie stikt, dan hebben ze allemaal nog gewoon business. Wellicht hebben ze dan ook een ietwat lagere koers en waardering, dat dan weer wel.
Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
