Was het altijd maar zo gemakkelijk. Er is niet te veel en niet te weinig aanbod van zowel wereldwijde, Amerikaanse en Europese health care/farma ETF's. Dit is typisch een sector waarbij het lastig en risicovol is om losse aandelen te selecteren, maar ideaal om te bespelen met een ETF. De sector kent namelijk een lager risico dan de brede markt, maar presteert beter. Wij opteren voor een wereldwijde health care ETF met alle grote namen, die stuk voor stuk niet te zwaar wegen. Enige nadeel is dat het weer 70% VS is. Keuze uit vijf, wij komen bij onze broker op de Xtrackers MSCI World Health Care ETF uit: goedkoop, mooi track record, liquide, fysiek en herbeleggend.
Headlines:
- Health care ETF's: goed aanbod aan goedkope, goede en liquide ETF's
- Onze keuze: Xtrackers MSCI World Health Care ETF
- Op een keurige tweede plaats: SPDR MSCI World Health Care ETF
- iShares MSCI World Health Care ETF afvaller door kort trackrecord
- Amundi en Invesco MSCI World Health Care ETF zijn het minst interessant
Waarom wij Xtrackers MSCI World Health Care ETF kopen
Inderdaad, de Xtrackers MSCI World Health Care ETF drijft bij ons boven. Nog even snel, want vrijdag zetten wij al uiteen waarom wij graag een wereldwijde health care/farma ETF willen voor onze StockWatch ETF Porto. Copy-paste:
Beleggen in individuele farmabedrijven is tricky: blockbuster of geen blockbuster, pijplijnen die al dan niet uit de verf komen, rechtszaken, boetes en zie verder bijvoorbeeld de recente koers van Novo Nordisk wat de risico's hiervan zijn. De sector als geheel is zeker op lange termijn lucratief - er zitten veel mooie dividendaandelen tussen. Met onder andere de wereldwijde vergrijzing en omdat we voor ieder probleem een pilletje willen, is het niet raar om aan te nemen dat dit zo blijft.
Niet onbelangrijk, farma of health care kent een lager risicoprofiel dan de brede markt. De grote concerns hebben allemaal een bèta lager dan één. Zo'n tracker geeft ons dan elders ruimte wat meer risico te nemen, want dat is toch het leukste, nietwaar?
Een wereldwijde ETF is weer 70% VS
Zoekt u goed bij uw broker voor deze ETFs, want onder de zoektermen farma, pharma, healthcare en healthcare krijgt u misschien ook verschillende resultaten. Zo ziet de waslijst er bij onze broker uit. Laat u niet afschrikken door een rits dezelfde namen onder elkaar. Het zijn vooral noteringen op verschillende beurzen. Effectief zijn het er een stuk of vijftien, waarvan vijf op de wereld health care index.
We kiezen uit iShares, SPDR en Xtrackers
Amundi, Invesco, iShares, SPDR en Xtrackers hebben ETF's op de MSCI World Health Care Index en daar kiezen we uit. Daarvoor halen we losjes ons model om ETF's te beoordelen weer uit het vet. Om met de deur in huis te vallen en het wat gemakkelijker te maken: Amundi valt alvast af, omdat het om synthetische ETF's gaat en wij hebben veel liever fysiek. De Invesco trackers kennen helaas voor dat huis amper tot geen omzet op de Europese beurzen en zijn daarom ook geen optie.
Kosten
Houden we deze drie over. Dit zijn de standaard kosten. Tussen haakjes ziet u de ISIN-codes en de tickers van de meest liquide noteringen op de diverse EU beurzen. Het is duidelijk wie de goedkoopste is, iShares.
- iShares MSCI World Health Care Sector Advanced UCITS ETF: 0,18% (IE00BJ5JNZ06 - CBUF)
- SPDR MSCI World Health Care UCITS ETF: 0,30% (IE00BYTRRB94 - WHEA)
- Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C: 0,25% (IE00BM67HK77 - XDWH)
Let wel, het kan zijn dat u, net als StockWatch, die iShares ETF bij uw broker tegenkomt onder de naam iShares MSCI World Health Care Sector ESG UCITS ETF USD (Dist). De isin en ticker zijn hetzelfde. BlackRock heeft de naam gewijzigd, waarschijnlijk (vermoeden wij) omdat de vermogensbeheerder de term ESG heeft afgeschaft.
Die Xtrackers ETF 1C komt u ook tegen als Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1D (IE00BM67HK77 - XUHC). Dat is de dividend uitkerende versie, de 1C variatie is de herbeleggende. Daar kijken we in dit artikel naar, het is maar wat uw voorkeur heeft. Let wel op. Er is veel minder omzet in die 1D versie.
Trackrecord
De iShares ETF bestaat nog maar zes jaar en en hoe ver blijven deze ETF's in die jaren achter op de index? De afgelopen zes jaar blijft de health care ETF van Xtrackers het dichtst in de buurt van de index, maar de verschillen zijn zo klein dat we het amper in de grafiek zien. De blauwe lijn (Xtrackers) ligt praktisch bovenop de oranje lijn van SPDR. Al met al is er de laatste jaren sprake van een keurig trackrecord van zowel Xtrackers als SPDR. iShares scoort net een tikje minder.
- Xtrackers 5 procentpunten
- SPDR 6 procentpunten
- iShares 9 procentpunten
Overige beoordelingspunten
We gaan er even snel doorheen:
Valuta
Alledrie de trackers zijn in dollars, maar staan in euro's genoteerd op de EU beurzen.
Herbeleggend of distribuerend
SPDR en Xtrackers herbeleggen de dividenden voor u, bij iShares mag u dat zelf doen, want die is zoals gezegd distribuerend. Zeg maar wat uw voorkeur is, maar wij hebben liever herbeleggend omdat we nog jaren hopen door te beleggen.
Liquiditeit
Van de iShares en de SPDR ETF's gaan er dagelijks duizenden om in respectievelijke Frankfort (Xetra) en Amsterdam (Euronext). De Xtrackers ETF is op het moment van schrijven het meest liquide, daarvan gaan er dagelijks meer dan tienduizend doorheen op Xetra. Deze tracker kent ook de kleinste spread van vier cent rond €45. Die SPDR doet een spread van liefst 14 cent rond €58 en die iShares ruim een cent rond €6.
Fysiek of synthetisch
Al gezegd, de Amundi ETF skipten we al bij voorbaat, omdat die op derivaten is gebaseerd en niet op de echte aandelen. De andere titels zijn allemaal fysiek. Wij zijn niet principieel tegen synthetisch, we beleggen er zelfs in, maar wij hebben liever fysiek. Scheelt een piepklein risico op een credit-event.
Notering
Zoals te doen gebruikelijk zijn de ETF's gevestigd in Ierland en vallen ze onder EU-wetgeving (UCITS). Helaas moeten de dividenden die deze ETF's ophalen eerst langs de plaatselijke belastingontvanger: 15%.
We kopen de Xtrackers MSCI World Health Care ETF
U voelt hem al aankomen, gelet op samenstelling, trackrecord, kosten en liquiditeit kiezen we voor Xtrackers. Hier nog een keertje voluit met de ticker van de Xetra-notering, de meest liquide.
- Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C: 0,25% (IE00BM67HK77 - XDWH)
Hier is nog even het bonnetje. We doen deze week meer: we verkopen een ETF, we kopen er eentje bij en we moeten een van onze vijf periodieke trackers bijkopen. Komt u iedere dag even terug om te zien hoe en wat en vooral waarom.
Arend Jan Kamp heeft op StockWatch een long-positie in VanEck AMX ETF, Amundi S&P Global Luxury ETF, iShares Global Aerospace & Defense ETF, Fidelity Physical Bitcoin ETP, Xtrackers MSCI World Momentum ETF, WisdomTree Eurozone Dividend Growth ETF, SPDR US Dividend Aristocrats ETF, SPDR S&P 500 ETF, VanEck AEX ETF, iShares MSCI Core Europe ETF en iShares MSCI Core World ETF. Privé zit hij long in onder meer in Vanguard World Stock Fund, die hij afbouwt ten faveure deze StockWatch portfolio en voor zijn pensioen zit hij in het Brand New Day wereldaandelen fonds.Dit artikel mag niet worden beschouwd als individueel beleggingsadvies. Heeft u naar aanleiding van dit artikel een vraag? Stuur dan een mail naar redactie@stockwatch.nl. Wij doen ons best om deze zo snel mogelijk te beantwoorden.
