“Waarom ik Evolution niet verkoop”

Over Evolution, Ontex, Hims & Hers en andere vuurpijlen

Na Basic-Fit en Flow Traders is Evolution het volgende aandeel die Niels heeft, waarvan dit jaar de broek met -20% op de enkels wordt getrokken op cijfers. De broek van Ontex zat ook weer vol: -13%. Hims & Hers ging wel +23%. Toch heeft Niels outperformance dit jaar. Hij legt uit hoe dat komt en hoe dat kan. In deze BeursCafé Premium vertelt hij hoe hij met zulke verliezers in zijn porto om gaat en Arend Jan heeft op hiervoor op het einde een mooie huis-, tuin- en keukenwijsheid.

Portefeuille van Arend Jan (-5,4% YTD)

Wat, hoe en waarom (ver)kocht Arend Jan deze week voor zijn StockWatch ETF Porto?

• Health care ETF gekocht
• Momentum ETF verkocht
• MSCI Europe ETF periodiek bijgekocht

Portefeuille van Niels (deze week + YTD)

• Portfolio Niels: +0,9% (+5,1% YTD)
• Stoxx Europe 600: +3,2% (+6,5%)
• Wereldindex: +3,2% (-8,3%)
• AEX: +2,8% (+2,9%)
• AMX: +2,2% (+1,9%)
• Gemiddelde benchmarks: +2,9% (+0,8%)

Top 3

• Hims & Hers: +36,0%
• Flow Traders: +10,2%
• TSMC: +8,1%

Flop 3

• Evolution AB: -17,5%
• Ontex: -8,4%
• Adyen: -0,2%

Evolution

Leg het maar uit, Niels. Waarom presteert Evolution iedere keer weer minder dan verwacht? Hier leest u zijn Q1-analyse van deze week.

• Omzetgroei van 4% fors onder consensus van 8,4%
• Marge onderuit door tegenvallende omzetgroei en hogere investeringen
• Evolution stopt in gereguleerde gokmarkten samenwerking met illegale aanbieders
• Risicoprofiel neemt toe, maar vooruitzichten lange termijn blijven gunstig
• Koersdoel omlaag van 1.075 SEK naar 900 SEK (€82), Buy rating gehandhaafd

Hims & Hers

Novo Nordisk gaat samenwerken met Him & Hers en dat was nou precies wat we wilden horen, schreef Paul Weeteling al deze week.

• Hims & Hers gaat middelen voor gewichtsverlies van Novo Nordisk aanbieden
• De deal wordt aan beide kanten positief ontvangen
• Er wordt ook een gezamenlijke roadmap uitgestippeld
• Hims & & Hers bewijst hiermee kracht van propositie
• Rating onveranderd Buy, koersdoel under review

WatchList: DSM-Firmenich

Ein-de-lijk beginnen de beloofde voordelen van de fusie van DSM en Firmenich uit de verf te komen en de cijfers zien er steeds mooier en beter uit, analyseerde Randy deze week. Alleen die waardering…

• Solide Q1-prestaties, hoewel vitaminepiek het beeld vertekent
• Synergievoordelen krijgen tractie, organische groei van 8% in Q1
• Margeverbetering zet door: drie kerndivisies tikken marge van 20,5% aan
• Verkoop ANH en uitsluitsel kartelonderzoek potentiële koers-triggers korte termijn
• Advies verhoogd van Sell naar Hold, maar waardering blijft stevig

DangerZone: Adyen

De cijfers van Adyen vielen iets tegen. Gelukkig zit er nog fantasie genoeg in dit fonds, maar Paul is niet blind voor de risico’s in zijn analyse.

• Omzetgroei van 4% fors onder consensus van 8,4%
• Marge onderuit door tegenvallende omzetgroei en hogere investeringen
• Evolution stopt in gereguleerde gokmarkten samenwerking met illegale aanbieders
• Risicoprofiel neemt toe, maar vooruitzichten lange termijn blijven gunstig
• Koersdoel omlaag van 1.075 SEK naar 900 SEK (€82), Buy rating gehandhaafd

Vooruitblik komende week

• Q1’s o.a. van PostNL, Philips, Ahold, Arcadis, Wolters, AMG, BAM en Pharming
• Buitenland: AMD, Palantir, Uber, DoorDash, Rheinmetall en ABInBev
• Ga je naar aandeelhoudersvergadering Basic-Fit, Niels?
• Rentebesluit Fed! UNCH, maar markt verwacht nog vier kwartjes dit jaar
• Inkoopmanagersindices