Uw beleggingsportefeuille, onze recensie: oef, dit is hóógrisico!

Portefeuille recensie

Dank voor de ingezonden mededeling, het compliment en natuurlijk dat u abonnee bent geworden. Wat openhartig! Als onze wijze vriend dan toch met ons zijn portefeuille deelt, is het leuk en leerzaam om daar een plasje over te doen. Wat is dit voor een porto, wat is het risicoprofiel en wat zijn daarmee de kansen en risico's?

Over risico en rendement

Strikt genomen is het risico - want daar gaat het uiteindelijk altijd over bij beleggen  - exact uit te rekenen. De reden van dit stukje is juist om deze misschien abstracte stelling te duiden. Dat uitrekenen is wel even werk Let goed op, want dit gaat inderdaad alleen maar over risico en niet over rendement.

Want dat komt vanzelf en in een zekere bandbreedte conform uw risicoprofiel. Waar het ook niet over gaat, is dat wij denken/hopen/bidden/verwachten/er vanuit gaan dat et cetera dat de beurzen dit of dat en de koersen zus of zo gaan doen. Koersen voorspellen = kermiswaarzeggerij.

De porto deed het waanzinnig goed - alsdie al elf jaar zo is (is dat echt zo...?), dat is het voorbehoud. Al die grote fondsen deden beter dan de S&P 5o0 én Nasdaq 100, op uitgerekend Buffett en Munger na. Sorry, nu komt het, maar deze portefeuille is niet à la Buffett en Munger. Integendeel. Het is meer een aandelenhoek, dan -porto.

Hoogrisico portefeuille

Onze inzender zegt niet wat zijn of haar risicoprofiel is, maar... te veel van dezelfde eieren in hetzelfde mandje: dit is hóógrisico, zo niet torenhoog. Dat kan een keuze zijn, waarom ook niet als u nog een lange horizon hebt en u kan tegen een koersstootje of erger, maar wees u er wel heel erg goed van bewust. Waarom?

• Liefst 77% VS (big) technologie weging, dit is nog meer dan de Nasdaq 100 zelf! 
• Zware wegingen tot zelfs 19% in individuele fondsen. De vuistregel is maximaal 10% per fonds, maar dat wordt lastig met maar acht fondsen
• 100% dollar, ofwel valuta-exposure

Bij een krach van de brede markt, een (jaren)lange zware bear market, een meltdown van een van die fondsen, of een valutacrisis (waarbij de dollar niet meer groen, maar rood kleurt) is de inzender héél kwetsbaar en gaat hij met zo'n hoge bèta met een spreekwoordelijke hefboom de bietenbrug op.

Spreid en bouw die tech en dollar exposure af

Bij gebrek aan risicoprofiel, moet het heel algemeen, maar het risico van deze porto is in principe voor de meeste mensen veel te groot, ondanks alle mooie namen.  Zeker voor de ouderen onder ons. Daarom geeft StockWatch een paar suggesties om die snel af te bouwen, of om even echt terug te gaan naar de tekentafel:

• Het beste is natuurlijk om een aantal posities in een losse aandelen porto minimaal naar vijftien uit breiden en serieus te spreiden, of in ieder geval die overwegingen en die tech- en dollarexposure terug te brengen
• Snelste one trick pony twee-in-één ingreep is: verkoop minimaal die overwegingen (33%) en beleg die in een defensieve Stoxx Europe 600 ETF (mooie, niet te dure dividendindex ook à 3,3%), die in euro's is. Schroom niet om die zelfs 50% te laten wegen tegenover die aandelen.
• Of ruil een van die techs in voor één of liever meerdere Dividend Aristocrat(s) met bèta minder dan 0,5. Of een degelijke dividendtracker met ook een lage bèta - liever geen hóóg dividend ETF. Bij voorkeur ook in euro's.
• Misschien is het ook een idee om wat van de overwegingen af te schaven en zeg 5% cash aan te houden. Misschien wel 10%. Zeker met deze porto is dat ook al een hedge. Het is leuk als u wat kan kopen, als u ineens een kans ziet, of de markt dipt ineens, zoals maart 2020 -40%.

Tot zover, misschien hebt u er iets aan. Wij hebben dit ook nog nooit eerder gedaan. Laat weten wat ú vindt. Intussen laat Wisdom form Warren Buffet & Charlie Munger al in diverse tweets op X van zich horen. Kijkt u zelf even.