Sterke cijferset Ahold Delhaize, maar is het nog koopwaardig?

7 mei 2025 - 10:15

Ahold: Hold
Koers: €38,20
Koersdoel: €38
Downside: 1%
Risicorating: A
Momentum: sterk

Headlines:

Vergelijkbare omzetgroei van 3,3% beter dan verwacht
Online verkopen in de VS in de lift dankzij partnerschap met Doordash
Verkapte outlookverhoging voor 2025
Waardering Ahold Delhaize opgelopen tot ruim 14 keer de verwachte winst
Advies met twee tredes omlaag van Strong Buy naar Hold

Ahold Delhaize is een van de meest defensieve aandelen van het Damrak en de resultaten over het eerste kwartaal tonen aan waarom. De supermarktketen heeft vrijwel geen last van de tarievenoorlog en het lage consumentenvertrouwen, zo steeg de vergelijkbare omzet met 3,3%. Dit is een fractie beter dan verwacht en dat geldt ook voor de winstontwikkeling. Ahold is een perfect buy-and-hold aandeel al is de waardering wel behoorlijk opgelopen na de recente koersrally.

Omzetgroei Ahold Delhaize fractie beter dan verwacht

De omzet van de Zaanse supermarktketen dikte in het eerste kwartaal op constante valutabasis met 3,3% aan tot €23,3 miljard en dat is circa 1% boven de consensus. In werkelijkheid stegen de opbrengsten zelfs met 7,1%.

Dit verschil wordt veroorzaakt door een positief valuta-effect en het feit dat de overgenomen Roemeense Profi winkels voor het eerst in de cijfers zijn verwerkt. In de eerste twee maanden van dit jaar was de dollar immers nog sterk ten opzichte van de euro. Iets waar sinds de tarievenoorlog verandering in is gekomen. In de komende kwartalen krijgt Ahold Delhaize te maken met een negatief valuta-effect.