Rheinmetall knalt door, maar kan het de explosieve vraag bijbenen?
- Rheinmetall: Hold
- Koers: €1.240
- Koersdoel: €1.120
- Downside: 10%
- Risicorating: B
- Momentum: zeer sterk
Headlines:
- Omzet stijgt met 36% naar €9,8 miljard
- Operationeel resultaat dikt met 61% aan tot €1,48 miljard
- Orderboek barst uit zijn voegen: €55 miljard en voorlopig stijgend
- Defensie-uitgaven Europa schieten omhoog: 3% van BBP in zicht
- Koersdoel omhoog van €650 naar €1120, Hold-advies gehandhaafd
Het zijn gouden tijden voor Europese defensie-aandelen, met Rheinmetall in de hoofdrol. De koers explodeert zowaar nog harder dan hun producten. Met alleen year-to-date al een verdubbeling in beurswaarde, om nog maar te zwijgen over de stijging sinds het begin van de oorlog: een vertienvoudiging. De jaarcijfers zijn redelijk in lijn met de verwachtingen, maar belangrijker nog is het vooruitkijken in deze onvriendelijke tijden. Ontwikkelingen in de sector volgen zich namelijk in razend tempo op, met recentelijk een historische aankondiging van een nieuw uitgavenpakket. Wat te doen na dit enorme koersgeweld?
Jaarcijfers Rheinmetall conform verwachting sterk
De jaarcijfers over 2024 zijn opnieuw sterk, zoals verwacht van de Duitse defensiegigant. De omzet klimt met 36% van €7,2 miljard naar €9,8 miljard. De verwachtte €10 miljard omzet wordt hiermee net niet gehaald. Het is ze vergeven, want het operationeel resultaat verbeterde met 61% naar €1,48 miljard en dat was in de prik. De operationele marge stijgt daarmee tot 15,2%, hoger dan de verwachting van 14,8%.
Met name de Weapon and Ammunition tak laat een verpletterende stijging van 95,9% zien in het operationele resultaat. De marge in deze divisie stijgt fors van 23% naar 28,4%. Het bedrijf laat zien dat het profiteert van schaalvoordelen en gestroomlijnde productie. Daarnaast zorgen hogere contractprijzen voor een extra boost in winstgevendheid.
Onderaan de streep blijft een nettowinst van €717 miljoen over, een stijging van 34% ten opzichte van de €535 miljoen in 2023. De uitzonderlijke groei komt inmiddels ook tot uiting in de vrije kasstroom, die van €356 miljoen stijgt naar €1,05 miljard.
Verder lezen?
Wordt nù Premium lid
Premium Jaar
€8,25 p.m.
17% korting (€99 per jaar)
- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
Premium Maand
€9,95 p.m.
(€119,4 per jaar)- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
