
Microsoft presteert prachtig, maar wij zien beren op de weg
- Microsoft: Sell
- Koers: $410
- Koersdoel: $350
- Downside: 15%
- Risicorating: B
- Momentum: zwak
Headlines:
- Microsoft overtreft wederom verwachting met omzet van $69,6 miljard
- Operationele winst stijgt met 17% naar $31,7 miljard
- Capaciteitsgebrek AI-datacenters remt groei tijdelijk af
- Goedkopere AI-modellen een risico
- Reële kans op een underperformance van het aandeel Microsoft
Sinds mensenheugenis is Microsoft te duur, maar bewijst de techgigant met blow-out groeicijfers telkens het tegendeel. Ook bij de tweedekwartaalcijfers overtreft het bedrijf de verwachtingen, maar de aandacht van beleggers ligt vooral op de groeivooruitzichten van de Intelligent Cloud-divisie. Nu de groei (slechts) marginaal afneemt, straft de markt dit direct af met een koerscorrectie. Een overdreven reactie, maar niettemin blijft het aandeel fors aan de prijs.
Sterke tweedekwartaalcijfers niet goed genoeg
De Q2-cijfers van het (gebroken) boekjaar 2025 waren zoals gewoonlijk weer ijzersterk. De vergelijkbare omzet steeg in het afgelopen kwartaal met 12% tot $69,6 miljard – beter dan de verwachte $68,9 miljard. De operationele winst steeg zowaar nog harder met 17% tot $31,7 miljard.
Toch prikkelde deze sterke cijferset de belegger niet en dat kwam met name door tegenvallende groeicijfers bij de cloud-diensten. Hoewel de cloud-verkopen van Microsoft’s Azure met een sterke 31% op jaarbasis bleven groeien, lag dit iets lager dan de 34% groei van het vorige kwartaal. Daarnaast bleven de inkomsten binnen de totale Intelligent Cloud-divisie net onder de consensus ($25,5 miljard versus $25,8 miljard verwacht).
Verder lezen?
Wordt nù Premium lid
Premium Jaar
€8,25 p.m.
17% korting (€99 per jaar)
- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
Premium Maand
€9,95 p.m.
(€119,4 per jaar)- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl