Koersdip Amazon biedt kansen voor beleggers

12 aug 2024 - 16:30

Koop: 15 aandelen
Koers: $167,78
Transactiewaarde: €2.313
Kosten: €7,76

Headlines:

· Aandeel Amazon met 15% gecorrigeerd
· Bedrijf beschikt over marktleidende posities in groeimarkten
· Marges gaan de komende jaren verder omhoog
· Gunstige groeivooruitzichten onvoldoende verdisconteerd in beurskoers
· Positie uitgebreid van 2,2% naar 4,2% van beleggingsportefeuille

De koers van Amazon is sinds de afgelopen maand met circa 15% gecorrigeerd. Dat terwijl er met de tweedekwartaalcijfers weinig mis is. De omzetgroei van 10% is boven verwachting en de marges verbeteren in een rap tempo. Waar Amazon enkele jaren geleden een peperduur aandeel was, is daar – gelet op de huidige multiple van 29 keer de verwachte winst over boekjaar 2025 – geen sprake meer van.

Marktleidende positie

Wat ons aan een belegging in Amazon aanspreekt, is dat het bedrijf in belangrijke groeimarkten als E-commerce en Cloudservices wereldmarktleider is. Een dominante marktpositie biedt schaalvoordelen en met name in een lage marge business als E-Commerce is dit van groot belang. Zo kunnen kleine (niet rendabele) spelers uit de markt worden gedrukt.

Marges Amazon verder omhoog

Het is de verwachting dat de marges van Amazon de komende jaren verder toenemen, zo rekenen wij in de periode 2023-2026 op een groei van het bedrijfsresultaat van 76%. De vrije kasstroom verdrievoudigt in diezelfde periode naar verwachting tot $94 miljard. Dit mede vanwege het vooruitzicht dat meer digitaal en logistiek verkeer verloopt via de bestaande infrastructuur van Amazon

Positie in aandeel Amazon verdubbeld

Wij zijn van mening dat de gunstige groeivooruitzichten onvoldoende zijn verdisconteerd in de beurskoers. Mede door de recente koersdaling ligt het door ons berekende koersdoel van $240 ruim 40% boven de huidige beurskoers.

Dit biedt een mooi moment om mijn positie in de E-commercereus uit te breiden. Ik heb zojuist tegen een koers van $168 voor €2.313 aan aandelen Amazon bijgekocht, waardoor mijn positie in Amazon nu goed is voor 4,2% van de beleggingsportefeuille.