“Koersdaling Flow Traders en Besi hakken er aardig in”

De Stoxx Europe 600 is mijn belangrijkste benchmark omdat mijn portfolio voor meer dan 90% bestaat uit Europese aandelen. Europese aandelen vind ik in de regel aantrekkelijker geprijsd en daar komt bij dat er bij midcaps meer inefficiënties zitten in de koers. Dit zijn twee belangrijke redenen waarom wij ons bij StockWatch meer focussen op Europese aandelen.

Top 5 deze maand

Basic-Fit (+10,5%) is met een weging van 9,5% mijn grootste positie en het is goed om te zien dat het aandeel een keer bovenaan het lijstje stijgers verschijnt. De sportschoolketen handhaaft zijn outlook voor dit jaar waarmee we afkoersen op een vrije kasstroom van €2,80 per aandeel. Dit betekent een multiple van amper 8 keer de kasstroom. In dit artikel leg ik uit waarom de weg open ligt naar €30.

Unilever (+10,5%) bewijst dat een goede CEO niet altijd een bekende naam hoeft te zijn. Onder leiding van Topman Hein Schumacher stijgen de marges van Unilever eindelijk weer. En hoe! Een margestijging van 17,1% naar 19,6% is voor dit defensieve bedrijf echt indrukwekkend. Ook Ahold (+7,9%) ligt er goed bij. De supermarktketen publiceert woensdag 7 augustus zijn halfjaarcijfers.

Flop 5 deze maand

Het zal u niet verbazen dat in het lijstje bleeders de chippers komen bovendrijven. Met de halfjaarcijfers van Besi (-23,7%) was weinig mis, alleen kon het bedrijf niet duidelijk maken wanneer de orders voor hybrid bonding nou echt binnenkomen. En dit wordt afgestraft.

Ook ASML (-11,8%) ontspringt de dans niet, al kwam gisteren het goede nieuws naar buiten dat de chipgigant uit Veldhoven wordt ontzien door Washington inzake de exportrestricties naar China. Ik zie deze koersdaling vooral als een gezonde correctie. Dit geldt niet voor Flow Traders (-16,7%). Veel beleggers zagen de marketmaker (onterecht) als dividendaandeel en als het bedrijf het dividend tot nader order schrapt, is het verkopen geblazen. Wij zien dit eerder als een kans dan een bedreiging.