
Is Evolution nog koopwaardig na deze miskleun?
- Evolution: Buy
- Koers: 807 SEK
- Koersdoel: 1.075 SEK
- Upside: 33%
- Risicorating: C
- Momentum: zeer zwak
Headlines:
- Verlaging margedoelstelling zet koers Evolution onder druk
- Tegenvallende groei in Azië
- Dividend met 6% omhoog en aandeleninkoopprogramma met 25% opgevoerd
- Koersdoel omlaag van 1.200 SEK naar 1.070 SEK (€93,70)
- Slecht momentum leidt tot verlaging advies van Strong Buy naar Buy
Het aandeel Evolution gaat vandaag 5% onderuit na de publicatie van de jaarcijfers. Als we inzoomen op de resultaten van de producent van online casinogames, dan valt hier wel wat voor te zeggen. Vooral de verlaging van de margeverwachting voor 2025 is een forse tegenvaller. Zelfs een 25% verhoging van het aandeleninkoopprogramma kan dit niet compenseren. Is het aandeel nog koopwaardig?
Teleurstellende koersontwikkeling Evolution
Begin september van het vorige jaar zetten we het aandeel Evolution vol vertrouwen op Strong Buy. Laten we hierover duidelijk zijn: dit advies pakt met een verlies van ruim 20% ronduit beroerd uit. Een belangrijke reden waarom we zo enthousiast zijn, is de hoge marge die het bedrijf bewerkstelligt. In 2023 kwam de ebitdamarge uit boven de 70% en dat is zelfs beter dan bijvoorbeeld techgigant Nvidia.
Hoewel de marge van Evolution nog altijd zeer hoog is, staat deze wel onder druk. Afgelopen jaar daalde de ebitdamarge tot 68,4% en voor boekjaar 2025 rekent het management op een marge in de bandbreedte 66%-68%. Er zijn drie oorzaken voor deze margedaling.
Verder lezen?
Wordt nù Premium lid
Premium Jaar
€8,25 p.m.
17% korting (€99 per jaar)
- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
Premium Maand
€9,95 p.m.
(€119,4 per jaar)- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl