35. “Hoe hebben we bitcoin en Nvidia zo kunnen missen”

Gratis bier in het BeursCafé?!

Vooral in 1929 kreeg u een mooie korting, die in drie jaar zelfs opliep tot 89%… Waar iedereen op Black Friday het in de winkels op de heupen krijgt, hebben we op de beurs slechte herinneringen aan diverse Black Fridays. Om dat goed te maken hebben StockWatch en het BeursCafé een mooie aanbieding voor u:

20% korting op uw jaarabonnement als u er nu bij bent!

Wat moet u doen? Ga naar onze abonnementenpagina en vul achter die schuine streep in de adresbalk  https://www.stockwatch.nl/abonnementen/ in:

• Blackfriday20 (20% korting voor een jaar)
• Blackfridaymaand (eerste maand gratis, maandelijks opzegbaar)

Als u lid bent dan:

• Steunt u het BeursCafé
• Luistert u iedere week ook naar het BeursCafé Premium met nog meer diepgang
• Hebt u toegang tot álle aandelenanalyses op StockWatch en de échte portefeuilles van Niels en Arend Jan
• Krijgt u direct alerts zodra wij aandelen kopen of verkopen

Zo mist u niets en dat alles voor circa twee duppies per dag, wat koopt u dáár nog voor anno nu? Kortom, word lid en steun ons. De actie loopt tot 1 december.

Brede markt, Fed, ECB en Alphabet

Welkom in een historische BeursCafé! Niet zozeer dat bitcoin tegen $100K aan schurkt, want dat natúúrlijk in de sterren geschreven, maar dat Niels en Arend Jan het er überhaupt over hebben! U hoort het. Van alles en nog wat komt er in de gauwigheid voorbij en tijdens het opnemen moeten Niels en Arend Jan bijkomen van de vreselijke Europese inkoopmanagersindices (PMI’s) vandaag.

We zien dat de markt – het is fifty-fifty – twijfelt aan een nieuw kwartje verlaging van de Fed in december. Bij de ECB kunnen dat er wel eens twee zijn. Dollar en rentes reageren heftig op die PMI’s en lijken bijna om de aandacht van Den Haag, Brussel, Berlijn, Parijs en de rest te smeken

Veel grote bewegers deze week, ons oog valt op Alphabet -4,5%. De mededingingsautoriteiten vinden dat Alphabet misbruik maakt van zijn monopoliepositie. Chrome zou namelijk voor een nog dominantere positie zorgen van de zoekmachine Google. Daarom eisen de autoriteiten dat Google Chrome gaat verkopen. Meestal is de som der delen van bedrijven meer waard dan het geheel, maar Niels en Arend Jan betwijfelen of dat ook zo bij Alphabet is

Nvidia

Goed nieuws, 20% rendement op kooptip van onze analist Paul Weeteling! Handhaaft hij die buy ook na de cijfers?

• Groei van 132% bij datacenters. Deze business is nu goed voor 88% van de totale omzet
• Opvallende groei bij automotive. Als je de berichten in het nieuws leest dan denk je dat deze business volledig op zijn gat ligt, maar Nvidia ziet zijn omzet hier met 72% stijgen
• Minpunt is de marge die omlaag gaat van 75% naar 73%.
• Beleggers mogen niet vergeten dat het een zeer risicovolle belegging is. Een verkeerde afslag maken kan funest zijn. Zie Intel
• De schade van het ontwerpfoutje in de nieuwste AI-chip (Blackwell) lijkt mee te vallen, maar helemaal overtuigd zijn we nog niet. Een slippertje moet niet leiden tot een grote fout, want dan gaat de koers rap omlaag
• Wij zien geen onderwaardering meer in het aandeel. Op basis van een jaarlijks vereist rendement van 13% is Nvidia fair geprijsd
• Beleggers die er groot in zitten (boven de 5%) doen er verstandig aan om wat winst van tafel te halen

Bitcoin

Arend Jan, je wilde nog instappen valk voor de verkiezingen. Je hebt het niet gedaan. Heb je nu spijt?
En jij Niels? je hebt er ook nooit ingezeten. Heb je daarom al je jaren uit je hoofd getrokken?

• Er staan net geen $100K op het bord, als we deze podcast opnemen. Bitcoin staat op het hoogste niveau ooit en sinds de verkiezing van President-elect Donald Trump is de koers met 40% opgelopen. Dit gaat om een waardestijging van $900 miljard!
• Trump wil dat de VS de grootste crypto capital ter wereld wordt. Gary Gensler, voorzitter van de Amerikaanse toezichthouder SEC, neemt al ontslag. Hij was voorstander van meer regelgeving omtrent crypto en daar waren cryptobedrijven niet blij mee. Hij wordt mogelijk vervangen door Teresa Goody Guillen en zij is nu nog de advocaat van  cryptobedrijven.., versus de SEC. Grote kans dat de Amerikaanse overheid cryptobedrijven vrij spel gaat geven dus
• Meer institutionele beleggers zitten er in dankzij de introductie van de bitcoin ETF’s begin dit jaar. Tevens wordt het als bescherming gezien tegen inflatie. Er is al speculatie in de media of de bitcoin het gaat overnemen van goud
• Koersstijging laat zien dat bitcoin nog geen volwassen betaalmiddel is – dat duiden we!

Rheinmetall

De Duitse panzer- en kanonnenbouwer hadden wij op StockWatch een koopadvies op staan. Nu teruggedraaid naar hold, omdat het wel erg hard gaat.

• Koers sinds ons koopadvies begin oktober met bijna 20% gestegen
• Sterke cijfers: omzet en marges omhoog, maar veel belangrijker is dat Navo-landen hun defensiebudgetten opschroeven met een additionele €100 miljard tegen 2028
• Gevolg is dat Rheinmetall verwacht zijn omzet de komende drie jaar te verdubbelen tot €20 miljard.
• Risico dat de oorlog in Oekraïne in Q1 2025 wordt opgelost. Dan kan het zomaar zijn, dat er van die beloftes van overheden niets terecht komt. Overheden komen namelijk structureel geld tekort en bij defensie is het relatief gemakkelijk weg te halen. Daar merkt de bevolking namelijk niet zoveel van. Daar is nu nog niet het politieke klimaat voor

Alibaba

• De Chinese techrally die er eind september plaatsvond is alweer verdwenen uit de koers van Alibaba. Aandeel noteert alweer op $84 en dat is het niveau van voor deze rally
• Afgelopen vrijdag had Alibaba cijfers en die waren goed. Omzetgroei van 8%, maar wij zijn vooral enthousiast dat de cloud-tak sneller groeit (7%) en de marges van die business oplopen. Dit zien we niet terug in de waardering
• Alibaba Cloud is marktleider in China, maar het aandeel noteert tegen slechts acht keer de verwachte winst. Tja, de China discount dus
• Market cap is slechts $210 miljard, terwijl het bedrijf ook nog eens beschikt over een nettokaspositie van ruim $40 miljard.
• Fugro, Ebusco en Super Micro Computer

Natuurlijk beantwoorden we een paar van uw vragen en wat hebben we nog meer?

• Fugro aandeleninkoop, het gaat om een bedrag van €50 miljoen en is 2,5% van de huidige market cap. Aandeel behoorlijk gezakt sinds de Q3-cijfers, ofwel de koers kan een steuntje gebruiken
• Ebusco gered, aandeelhouder door putje? Emissie levert €28 miljoen op, maar dat is onvoldoende, want het bedrijf schrijft alweer een aandeelhoudersvergadering uit om in Q1 2025 opnieuw een emissie te doen. Het Chinese Gotion wil vorderingen omzetten in aandelen. De grote vraag is wat de prijs is van deze aandelen en om hoeveel geld het precies gaat. De bussenbouwer is nu €61 miljoen waard
• De beurs en kolder deel zoveel, Super Micro Computer heeft weer een accountant en de koers gaat… +31,2%?!

Deze podcast wordt mede mogelijk gemaakt door sponsor Saxo Bank en wij danken ook Trade Republic en Lendahand voor hun inbreng. Luisteren doet u hieronder op Spotify en Apple Podcasts klanten doen dat hier.