Hims & Hers Health schetst mooi groeiplaatje tot 2030

6 mei 2025 - 15:15

Hims & Hers: Buy
Koers: $39
Koersdoel: $50
Upside: 28%
Risicorating: E
Momentum: zeer sterk

Headlines:

Hims & Hers begint het jaar vlammend met 111% omzetgroei in eerste kwartaal
Alle kaarten in handen voor een lange en steile groeicurve
Middelen voor gewichtsbesparing nu nog hoofdmoot groei
Koersdoel van $50 blijft ongewijzigd
Buy-rating wint kracht, maar risicorating blijft de hoogste

Als je als analist een kwartaalcijferrapport opent en de eerste zin luidt: We’re starting 2025 with incredible momentum dan weet je dat het geen saai cijferrondje wordt. Hims & Hers is een groeikanon, maar wel van de complexere soort. Gezondheidszorg is per definitie complex en een zorgplatform moet daarmee dealen. Toch is dit juist wat het bedrijf zoveel potentie geeft. Een grote, complexe markt, waar niet veel bedrijven hun vingers aan willen branden, biedt ruimte voor een hele lange groeicurve. Wanneer die markt ook nog op een revolutionair nieuwe manier benaderd wordt, is de groeicurve niet alleen lang, maar ook steil.

Hims & Hers Health profiteert van hefboomwerking platform

Met een omzetgroei van 111%, naar $586 miljoen over het eerste kwartaal, kunnen we rustig spreken van een steile groeicurve. Deze explosieve groei komt voort uit 38% meer ingeschreven gebruikers van het platform en 53% meer uitgaven per gebruiker. Tel daar de hefboomwerking van een platform bij op en dan komt er een 182% hogere Ebitda uit. De vrije kasstroom verviervoudigde zelfs ruimschoots tot $50,1 miljoen. We merken wel op dat de compensatie in aandelen de helft van de vrije kasstroom bedraagt en het als percentage van omzet ook terugloopt door toenemende investeringen. Toch zijn het klinkende cijfers waar verder niets op af te dingen valt.

Hims heeft pas 2,37 miljoen gebruikers en iedere Amerikaan kan toegang tot goede, betaalbare en gepersonaliseerde zorg gebruiken. Het bedrijf staat eigenlijk nog aan het begin van een lang groeipad. Wereldwijde expansie is ook al op de agenda verschenen, naast strategische partnerships in een groot deel van de gezondheidszorg. Het zal Hims nog breder op de kaart zetten, met synergievoordelen naar de rest van het platform. De partnership met het Deense Novo Nordisk, bekend van middelen voor gewichtsverlies, is daar slechts de blauwdruk voor.

Wat wij verder bijzonder interessant vinden, zijn de investeringen in lab-tests om diepere gezondheidsinzichten voor iedereen mogelijk te maken. Niet alleen kan het voor een hogere stabiele afname van supplementen via Hims zorgen, het verbetert ook de klanttevredenheid en loyaliteit van gebruikers.