Geheugenmarkt meldt zich bij Besi voor Hybrid Bonding

Besi is niet aan te houden zonder kennis van zaken

Weten wat u in portefeuille hebt als belegger, daar begint beleggen mee. Het klinkt als een open deur, maar zo open staat die deur voor veel beleggers nog niet. Zeker in het geval van Besi is enige inhoudelijke kennis van het bedrijf onontbeerlijk, want anders is de verkoopknop na dit soort cijfers snel gevonden. De omzet daalde afgelopen kwartaal namelijk met 6,1%, afgezet tegen het slotkwartaal van 2024, naar €144,1 miljoen. Het lopende kwartaal belooft geen verbetering.

Zetten we bovenstaande af tegen de middellange-termijn-outlook, die Besi al geruime tijd heeft staan voor de omzet, dan zit daar een enorm gat tussen. Besi verwacht naar een omzet van €1300 miljoen toe te manoeuvreren bij de volgende piek van de cyclus.

Als we echter het huidige omzetniveau inclusief outlook even simpel annualiseren, komen we uit op €560 miljoen. Daar komt nog eens bij dat de marges profiteren van volumegroei. Andersom lijden ze weer onder krimp. Hierdoor is Besi echt een aandeel waar de muziek aan óf uit staat. Er is geen gulden middenweg. Op dit moment staat de muziek echter (nog) uit.