“Er komt een recessie aan en waarom dit een kans is”

18 apr 2025 - 16:00

Er komt een recessie aan: lang leve de recessie? Ja, want het BeursCafé ziet dat meer als kans dan als risico. Vele mooie bull markets startten ooit in een recessie, de data is het bewijs. Hoor en kijk en lees hier mee. Niels en Arend Jan houden terdege rekening met een recessiescenario, want er rolt al veel onheilspellende data door. De koersreacties waren niet altijd even enthousiast, maar in het BeursCafé hoor je waarom we groene vinkjes zetten achter de cijfers van TSMC en ASML. Intussen bibbert u misschien voor Besi: hartelijk dank, wij nemen uw aandelen graag over, sprak Applied Materials. Hoeveel gratis geld ligt er nou echt bij JustEatTakeway en waarom Niels en Arend Jan niet vrolijk worden van de bonussen voor de top van Aalberts en PostNL.

Headlines:

Moet u die data een zien! Een recessie nadert
Waarom zij een mogelijke recessie als kans zien en niet als risico
Welk aandeel is het meest koopwaardig? ASML, TSMC of Besi
Beroerde cijfers LVMH, maar is het ergste achter de rug?
Kijk uit met beleggen in opties Just Eat Takeaway

Brede markt

Houd u vast: waarom Niels en Arend Jan dit zo’n mooie beurs vinden
Incident of blijvertje? Handelsoorlog, of vooral taarten gooien tussen de VS en China
Fed kent dilemma’s, ECB heeft een makkie
Wat zijn de New York en Philadelphia Fed indices en waarom Niels en Arend Jan daarvan schrikken
Zin of onzin? Nvidia krijgt extra exportrestricties van de VS naar China. Dit kost Nvidia naar verluid €5,5 miljard omzet. Dit geldt ook voor AMD

Nogmaals, waarom Niels en Arend Jan dit zo’n mooie beurs vinden. Wij gaan op korte termijn uit van een (hopelijk korte en wellicht felle) recessie. Zie hier het track record van de Dow Jones versus recessies. Bepaalt u zelf of die een kans of een risico zijn en lees ons verhaal hierover

Portfolio’s

Stand van zaken ETF-portfolio Arend Jan YTD -12,4%: is dat erg, of niet?
Stand van zaken portfolio Niels: +2,8% (+4,0% voor Stoxx Europe en + 1,7% voor de wereldindex)

BeursCafé Box 3 podcast

Veel mensen reageren teleurgesteld op het interview dat we met VVD-Kamerlid Wendy van Eijk hadden. Vooral omdat ze toch wel duidelijk maakte dat het geen prioriteit is om de belasting voor beleggers te verlagen. Ze had wel een eerlijk verhaal en onderschreef zelfs het statement dat beleggers te weinig belasting betaald hebben in het verleden. Spoiler-alert: we gaan in Nederland naar een systeem van het belasten van werkelijke rendementen. Punt.

ASML

Uit de chat van woensdagochtendvoorbeurs tussen Arend Jan en onze tech-analist Paul Weeteling:

AJee; Hoe zijn de cijfers ASML, Paul?
Paul: Geen bijzonderheden. Order-intake valt tegen. En dat moeten we dan weer de hele dag horen…

Dat klopte! Wat lezen we aan de cijfers af en de hamvraag is: is ASML nu aantrekkelijk, gegeven de fors gedaalde waardering en koers?

Besi

Verrassing, of niet? Applied Materials neemt een belang van 9% in Besi. Waarom neemt de Amerikaanse gigant positie in, waarom juist nu?

TSMC

De Taiwanese grootmacht TSMC meldde meer dan keurige cijfers. Het bedrijf ziet nog geen veranderend gedrag bij klanten door de tarievenoorlog. In de komende jaren rekent het op 20% groei per jaar en maakt het dat koopwaardig op de huidige, flink afgekomen niveaus.

LVMH en dé aandelen van Q1-cijferseizoen

Er staan heel wat meer mensen in de rij voor de tasjes van LVMH dan de aandelen, of is dat intussen ook niet meer zo? Nee dus, zeker in China. Toch zien wij licht aan het einde van de tunnel, of is het beter om te spreken van dat de waardering nu wel erg hard en ver is afgekomen?
Arend Jan en Niels vertellen welke aandelen dit cijferseizoen het meest interessant zijn om te volgen.

Dit zijn de waarderingen van genoemde fondsen. Die zijn wel eens hoger geweest…

Portfolio update Niels bij Lendahand

Niels heeft wederom €200 geïnvesteerd in een impactproject van onze sponsor Lendahand. Het gaat om het U&I Microfinance 19 project in Kenia. Het doel van dit project is vrouwelijke ondernemers betere toegang te verschaffen tot de kapitaalmarkt, zodat zij hun business kunnen uitbreiden. In ruil hiervoor ontvangt Niels 7% rente per jaar.

Wilt u ook impactbeleggen bij Lendahand, dan kan dat via deze link. Als u de code Beurscafe500 invult dan is €500 op uw eerste investering gegarandeerd.

Beleggen in asset backed securities via ABS Fund Wijs & Van Oostveen

Senior portfoliomanager Robert Schuckink Kool van onze sponsor ABS Fund Wijs & van Oostveen komt vrolijk binnen, want ook hij staat dit jaar in de plus. We hebben het met hem over waarom Asset Backed Securities (wat zijn dat) een mooi alternatief kunnen vormen voor traditionele obligaties en wat voor functie die in uw portfolio hebben. Interesse? Ga naar de website en met de code beurscafe betaalt u geen instapkosten.

Luistervragen

Help, ik ben voor het eerst van mijn leven bearish! Wat nu?
Help, ligt er nu nog gratis geld bij Just Eat Takeaway?
Help, ik zit met Aalberts opgescheept!

De laatste ronde

Heineken zag zijn volumes met ruim 2% dalen en de omzet krimpen met 0,3%. Toch ging de koers 4% omhoog op de cijfers. Hoe kan dit?
Topvrouw Herna Verhagen van PostNL kreeg deze week officieel een bonus van €282.000 bovenop haar vaste salaris van ruim €1 miljoen. Terecht?
Ook Aalberts gaat bonussen meer baseren op niet-financiële doelstellingen

Wij danken onze sponsoren Saxo, Lendahand en het ABS Fund van Wijs & van Oostveen