Hoewel ik beslist geen Rico Verhoeven achtig lichaam heb, ben ik een fervent bezoeker van de sportschool. Nu steeds meer medesporters weten dat ik het nodige verstand heb van aandelen word ik regelmatig op mijn schouder getikt.

Zo ook afgelopen woensdag door een gepensioneerde leraar, die er voor zijn leeftijd topfit uitzag. Hij vertelde mij in de coronaperiode voor het eerst te hebben belegd (beetje laat): in aandelen ABN Amro en ING (geen geweldige spreiding). Dit had hem geen windeieren gelegd.

Probleem is alleen dat hij zijn aandelen eind 2021 alweer had verkocht. Gewoon omdat hij zijn inleg ruimschoots had verdubbeld en aandelen te duur vond. Hij vroeg aan mij wat hij nu moest doen.

Veel belangrijker is time in the market

Deze vraag van deze man maakt precies duidelijk waarom particuliere beleggers op lange termijn structureel slechter presteren dan de markt. Wel een mening over de markt hebben, maar feiten negeren.

Bij beleggen is het belangrijk dat u de goede aandelen koopt, maar nog veel belangrijker is dat u überhaupt in de markt zit. Geld langdurig langs de zijlijn laten staan, is namelijk een bijzonder dure aangelegenheid. Dit is geen mening, maar een feit. Het volgende sommetje toont dit treffend aan.

Reëel rendement aandelen 7% per jaar

Aandelen behaalden de afgelopen 50 jaar een gemiddeld jaarlijks bruto rendement van 10% (inclusief dividend). Als ik hier de inflatie (gemiddeld circa 3%) van af trek, resteert er een reëel rendement van 7%. Ter vergelijking: het reëel rendement van de spaarrekening kwam over deze periode niet verder dan 1%.

Laat staan deze eeuw waarin spaarders er na aftrek van inflatie juist op achteruit gingen. Wie dus €10.000 belegt in aandelen heeft na 50 jaar een reëel vermogen van €295.500, terwijl de spaarder het moet doen met slechts €16.500.

Dit is een verschil van een kleine 1.700%. OK, Amerikaanse aandelen zijn nu veel hoger gewaardeerd dan het historisch gemiddelde dus wellicht is een rendement van 7% na inflatie niet meer haalbaar.

Lager rendement is ook rendement

Stel dat dit 5% wordt in plaats van 7%, dan zou diegene die €10.000 belegt na 50 jaar alsnog een reëel vermogen hebben van €115.000. Dit is nog altijd een kleine 600% meer dan de spaarrekening.