Druk bezochte Microsoft-stand op een technologie-evenement, waar mensen netwerken en zich verdiepen in de nieuwste digitale operaties en innovaties. De stand heeft diverse presentaties en interactieve schermen, omgeven door bezoekers die geïnteresseerd zijn in de producten en diensten van Microsoft. Het evenement biedt een platform voor professionele interactie en zakelijk netwerken.

Beleggers pruimen outlook Microsoft niet, maar is dit terecht?

31 okt 2024 - 11:15

Microsoft: Hold
Koers: $415
Koersdoel: $370
Downside: 11%
Risicorating: B

Headlines:

Microsoft overtreft de consensus met omzet van $65,6 miljard
Cloud-omzet stijgt met 22% tot $38,9 miljard
Fors hogere kapitaalinvesteringen om aan AI-vraag te blijven voldoen
AI-integraties verhogen de omzet, hoewel adoptie langzaam verloopt
Aandeel geprijsd voor perfectie

In navolging van Alphabet en Tesla weet ook Microsoft de lat weer hoger te leggen door de verwachtingen wederom te overtreffen. Resultaten van groeiparel Azure en de bijdrage van kunstmatige intelligentie deden het hart van de aandeelhouders aanvankelijk sneller kloppen, maar bekoelde bij het bekendmaken van de outlook. Tijd om in te stappen, of moeten we nog even geduld hebben?

Sterke eerstekwartaalcijfers Microsoft

Microsoft trapt het eerste kwartaal van (gebroken) boekjaar 2025 zoals gewoonlijk af met top-of-the-bill cijfers. Het bedrijf heeft met de verkopen van zijn cloud- en Office-softwarepakketten de wind flink in de zeilen. De vergelijkbare omzet steeg in het afgelopen kwartaal met 16% tot $65,6 miljard – ruim een miljard boven de verwachtingen van analisten. Ook de winst per aandeel valt hoger uit dan gedacht. Gerekend werd op een winst per aandeel van $3,11, wat uiteindelijk $3,30 is geworden.

Met name groeimotor Azure (Microsofts cloud-dienst), is wederom sterk met een omzetgroei van 34% op constante valutabasis. Dit is een fractie beter dan de consensus van 33%. Hoewel dit onmiskenbaar een indrukwekkend groeipad is, reageert de markt niet enthousiast. Dit zit hem voornamelijk in de aankondiging bij de earnings call dat de verwachte groei voor het komende kwartaal afzwakt tot slechts 31% tot 32% en de kapitaalinvesteringen verder oplopen.