Een moderne fitnessruimte van Basic Fit met diverse oranje fitnessapparaten en krachttrainingsmachines. De gym heeft een ruime indeling met hoog plafond en industriële uitstraling. De apparatuur is netjes opgesteld, wat de faciliteiten ideaal maakt voor een volledige workout.

Basic-Fit stelt zwaar teleur met tegenvallende kasstroom en outlook

12 mrt 2025 - 10:40
Analyse, Premium

  • Basic-Fit: Strong Buy
  • Koers: €19,45
  • Koersdoel: €28
  • Upside: 44%
  • Risicorating: D
  • Momentum: zeer zwak

Headlines:

  • Vrije kasstroom valt in 2024 ruim 15% lager uit dan de afgegeven guidance
  • Middellangetermijndoelstellingen geschrapt
  • Aankondiging van een aandeleninkoopprogramma ter waarde van €40 miljoen
  • Koersdoel omlaag van €34 naar €28
  • Onderwaardering blijft groot, kansrijke overnamekandidaat

De koers van Basic-Fit gaat vandaag onderuit op de jaarcijfers en dat is niet geheel ten onrechte. De omzetgroei van 17% is weliswaar volgens verwachting, maar de ontwikkeling van de vrije kasstroom valt vies tegen. Tevens trekt de sportschoolketen zijn middellangetermijndoelstellingen in. Het aangekondigde aandeleninkoopprogramma ter waarde van €40 miljoen is slechts een doekje voor het bloeden. Is het aandeel nog koopwaardig?

Basic-Fit voldoet wederom niet aan eigen guidance

Het geven van een correcte outlook is op zijn zachtst gezegd niet het sterkste punt van het management van Basic-Fit. Bij de jaarcijfers over boekjaar 2023 moest het bedrijf zijn outlook al verlagen en bij de cijferpublicatie over 2024 doet de sportschoolketen het nog eens dunnetjes over.

Waar Basic-Fit bij de Q3-rapportage nog een vrije kasstroom (pre-expansion) van €2,60 tot €2,95 per aandeel beloofde, komt er in werkelijkheid een vrije kasstroom van €2,36 per aandeel uit de bus. Dit is circa 15% minder dan het midpoint van de afgegeven guidance. Het management wijdt dit aan hogere onderhoudskosten en overige kapitaalinvesteringen.

Verder lezen?
Wordt nù Premium lid

Premium Jaar

€8,25 p.m.

17% korting (€99 per jaar)
Bestel nu
  • Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
  • Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
  • Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
  • Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl

Premium Maand

€9,95 p.m.

(€119,4 per jaar)
Bestel nu
  • Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
  • Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
  • Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
  • Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl