ASML kan rekenen op sterke vraag uit de VS

Exportrestricties weer verder aangescherpt

De meeste aandacht in de media gaat uit naar welke additionele exportrestricties Trump op zal leggen aan bouwers van geavanceerde chipmachines zoals ASML. Gisteren werd bekend dat de regering Biden de Amerikaanse exportrestricties voor geavanceerde chiptechnologie verder aanscherpt. De aanscherpingen hebben onder meer betrekking op metrologie technologie en software. Voor ASML kan het betekenen dat een nog groter deel van het minder geavanceerde DUV arsenaal niet naar China mag.

ASML verwacht zowel op korte als op lange termijn geen impact op de eerder gecommuniceerde outlook. Het kan natuurlijk ook zo zijn dat die outlook dusdanig conservatief was dat dit binnen de marge valt. Exportbeperkingen kosten de chipsector als geheel simpelweg business en als semi-monopolist voel je daar altijd iets van.

Wanneer China bepaalde chips het meest efficiënt kan maken, maar technologisch beperkt wordt omdat ze machines missen dan worden er in totaal minder chips gemaakt en zijn er minder machines nodig. Nu gaat het vooralsnog om meer geavanceerde machines van ASML die niet geleverd mogen worden en China ligt daar logischerwijs niet voorop. Wat nu echter geavanceerd is, is straks middenklasse. Exportbeperkingen remmen de ontwikkeling van de sector.