
Apple blijft marges maar opvoeren
- Apple: Hold
- Koers: $230
- Koersdoel: $236
- Downside: 3%
- Risicorating: C
- Momentum: gemiddeld
Headlines:
- Marges Apple blijven oplopen dankzij Services
- iPhone vernieuwingscyclus zal groei tijdelijk aanjagen
- Nieuwe ceo nodig voor revolutionaire innovatie en nieuwe groei-impuls
- Koersdoel omhoog van $220 naar $230
- Een zeer magere Hold
Het aandeel Apple is niet stuk te krijgen ondanks de matige groeicijfers. Ook afgelopen kwartaal was de toename van de omzet te vergelijken met die van een supermarktketen. Wat betreft de marges is het beeld echter heel anders. Het toenemende omzetaandeel van Services (lees: software) doet de marges ieder kwartaal aandikken. Mocht het vervolgens eindelijk eens lukken om een nieuwe impuls aan de omzetgroei te geven, dan is het feest voor beleggers.
Marges Apple blijven oplopen dankzij Services
Apple voerde de omzet afgelopen kwartaal met 4% op ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Naast dubbelcijferige groei van de Services tak, vonden Macbooks en iPads hun weg naar een plek onder de kerstboom. De operationele winst nam met 6% toe. Deze verhouding zien we bijna ieder kwartaal. Een hogere groei van de operationele winst dan de omzet, wat duidt op verbeterende marges. Apple zit bij het grootste deel van de kapitaalkrachtige wereldbevolking in de broekzak en weet daar steeds meer diensten aan te verbinden, die debet zijn aan deze ontwikkeling.
AI biedt voor Apple een kans om de omzet uit diensten nog veel verder op te voeren. Het bedrijf heeft ervoor gekozen de technologie van ChatGPT als standaard te nemen voor de hardware wat betreft een chatbot-functie. Hier is geen enorme investering voor nodig en ChatGPT is minstens net zo afhankelijk van Apple voor waardevolle data, als Apple dat is van ChatGPT voor AI-technologie. Daarnaast zien we dat Apple zelf ook niet stil zit en eigen producten steeds meer AI-functionaliteit meegeeft.
De zoektocht naar een zelfontwikkelde revolutionaire groei-impuls levert nog steeds weinig op. Met de Apple Vision Pro werd een goede eerste stap gezet op het gebied van AR/VR, maar door het stevige prijskaartje en de relatief beperkte functionaliteit is het nog geen massaproduct. Het duurt nog wat jaren voordat de omzet uit deze hoek serieus bij gaat dragen aan het totaal. We hebben eerder al aangehaald dat er een nieuwe CEO nodig is voor meer revolutionaire innovatie.
Verder lezen?
Wordt nù Premium lid
Premium Jaar
€8,25 p.m.
17% korting (€99 per jaar)
- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
Premium Maand
€9,95 p.m.
(€119,4 per jaar)- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl