Amazon maakt verwachtingen helemaal waar
- Amazon: Buy
- Koers: $198
- Koersdoel: $240
- Upside: 21%
- Risicorating: C
Headlines:
· Omzet Amazon met 11% omhog
· Operationeel resultaat stijgt 50%
· Stock-based compensation is geen dealbreaker
· Koersdoel gehandhaafd op $240
· Advies omlaag, maar aandeel blijft koopwaardig
Bij een eerste analyse direct op Strong Buy uitkomen. Het is niet iets wat ons vaak gebeurt. Toch was dit wel het geval bij Amazon afgelopen zomer, toen het marktsentiment diep in de dip zat. Inmiddels zijn we een aantal maanden verder en is de rust enigszins wedergekeerd. Amazon heeft afgelopen kwartaal gedaan wat wij verwachtten, namelijk goed presteren, en de koersreactie op de cijfers is dit keer een stuk vriendelijker.
Marges Amazon in de lift
De derdekwartaalomzet liep met 11% op ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en het bedrijf ging daarmee over de eigen outlook heen. Het operationeel inkomen schoot met meer dan 50% omhoog. Dat zijn de verhoudingen die aandeelhouders willen zien, gezonde omzetgroei gecombineerd met oplopende marges. Door uitzonderlijk grote investeringen liep de vrije kasstroom terug, maar op 12-maandsbasis is die verdubbeld.
Amazon Web Services blijft achter
Zowel de e-commerce als de cloudactiviteiten (AWS) droegen bij aan de groei. De groei bij Amazon Web Services (AWS) van 19% is gezond, maar blijft in de schaduw staan van Microsoft Azure dat 33% groeide. Van een zwakke concurrentiepositie voor AWS kunnen we echter niet spreken getuige de omhoog gierende operationele marge. Het lijkt erop dat AWS meer moeite heeft met het aanboren van nieuwe klanten ten opzichte van een gevestigde naam in software-land als Microsoft.
Verder lezen?
Wordt nù Premium lid
Premium Maand
€9,95 p.m.
- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
Premium Jaar
€8,25 p.m.
17% korting (€99 per jaar)
- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
