AEX indicatie is -0,1% en chips herstellen nu na zware sell-off

18 jul 2024 - 08:16
Morningcall

De chippers herstellen nu iets van de zware sell-off van gisteren, misschien wel op de goede cijfers van TSMC net. Intussen zet de rotatie van tech en chips naar small caps, cyclisch en waarde door. Nedap en Sligro hebben cijfers, om 22u is er Netflix en de ECB laat de rente onveranderd.

Vijf dingen die u nu moet weten:

  • Dow Jones op all time high en recordverlies Nasdaq, Wall Street is zeldzaam verdeeld
  • Nedap en Sligro hebben onopvallende cijfers, Vivoryon heeft (groot?!) nieuws en down grade Morgan Stanley voor Randstad
  • Sectorrotatie Wall Street zet dóór: waarde stijgt en sell-off tech en vooral chips
  • ECB neemt rentebesluit: UNCH, vooralsnog is één kwartje per kwartaal verlagen het pad
  • Om 22:00u Q2’s Netflix, 4,7 miljoen nieuwe abonnees verwacht

Futures

Aandeel Rendement*
1 AEX -0,1%
2 EuroStoxx50 -0,1%
3 S&P500 +0,2%
4 EUR/USD 0,0%
5 Bund 0,0%

Wat valt op?

Aandeel Rendement*
1 ASML ADR -12,7%
2 Nvidia -6,6%
3 SOX -6,8%
4 DowJones +0,6%
5 Berkshire +1,7%, ATH!

Chippers

Eerst de Q2’s van TSMC, want ook in Azië zijn chippers de klos. Verwachtingen verslagen, maar we zien pas vanaf 11:00 uur hoe de koers in new York reageert. Onze tech-analist Paul appt:

Cijfers TSMC lijken op veel vlakken op die van ASML: alles nipt boven guidance met her en der nog sporen van een wat mindere periode (cashflow). Groei van nieuwste technologie (3nm) is sterk. Guidance voor Q3 ontbreekt nog. Sterkste groei qua eindmarkt zit natuurlijk bij High Performance Computing (AI).

Een paar scores in Azië:

  • TSMC -2,4%
  • Samsung -1,4%
  • SK Hynix -4,5%
  • Tokyo Elektron -8,9%

Nu op TradeGate:

  • ASML +1,5%
  • ASMI +1,6%
  • Besi +0,5%

Damrak

Er zijn twee small caps met cijfers en verder is er nog geen nieuws, behalve:

Over naar de cijfers:

Advies

Oeps, Randstad?

  • 18 Jul 2024 07:49:29 – RANDSTAD NV RAND.AS: MORGAN STANLEY CUTS TO EQUAL WEIGHT FROM OVERWEIGHT
  • 18 Jul 2024 07:49:29 – RANDSTAD NV RAND.AS: MORGAN STANLEY CUTS TARGET PRICE TO EUR 46 FROM EUR 49
  • 18 Jul 2024 05:17:26 – ASML HOLDING NV ASML.O: JP MORGAN RAISES TARGET PRICE TO $1202 FROM $1172
  • 18 Jul 2024 07:44:00 – ASML HOLDING NV ASML.AS: BARCLAYS RAISES TARGET PRICE TO EUR 930 FROM EUR 920
  • 18 Jul 2024 07:49:30 – ASML HOLDING NV ASML.AS: MORGAN STANLEY CUTS TARGET PRICE TO EUR 1000 FROM EUR 1100
  • 18 Jul 2024 07:41:37 – SHELL PLC SHEL.L: WOLFE RESEARCH INITIATES COVERAGE WITH PEER PERFORM RATING

Nieuws

Agenda

Genoeg te doen vandaag!

  • 06:00 TSMC Q2’s
  • 07:00 Nedap Q2’s
  • 07:30 Sligro Q2’s
  • 14:15 EU ECB rentebesluit
  • 14:30 VS Philadelphia Fed Index jul
  • 14:30 VS wekelijkse steunaanvragen
  • 14:45 EU ECB persconferentie president Christine Lagarde
  • 22:00 Netflix Q2’s
  • 22:00 PPG Q2’s

Netflix

Hier is de Netflix consensus, u let nog altijd op die abonnee-aanwas. De joker is dat sommigen op Wall Street denken dat Netflix een stock split 10:1 aankondigt.

Dit kan u echt geen van links naar rechts meer noemen, dit is gewoon (recht!) op en neer. Merkwaardig eigenlijk dat we op de beurs zo’n potje maken van Netflix, dat toch gestage omzet-en winstgroei laat zien.

ECB rentebesluit

Verwacht (zoals altijd) niet al te veel vuurwerk van de ECB, of de bank moet in haar persbericht verrassen, of de president in haar persconferentie. En dat gebeurt zelden tot nooit.

Ondergetekende luistert veel liever naar de welbespraakte en van vakkennis  overlopende Fed-voorzitter Jerome Powell, dan naar de autocue voorlezende ECB-president Christine Lagarde. In al die jaren in haar functie heeft ze er geen blijk van gegeven, dat ze zich de materie heeft eigen gemaakt. Of haar zelfs maar interesseert.

Daar denken meer zo over?

ECB vooruitzichten

Dit is belangrijker, hoe denkt de markt er de rest van het jaar over? In september volgt na juni het tweede kwartje van dit jaar en in december nog eentje. Ieder kwartaal een kwartje dus, is nu het idee. De ECB stelt overigens uitdrukkelijk dat de binnenkomende data richtinggevend en bepalend is voor het beleid.

De ECB wikt en weegt nog altijd de te hoge inflatie, hoewel die langzaam maar zeker afkomt en de kwakkelende economie. Hier Bloomberg:

De grafiek die u moet zien

Waar technologie en chippers gisteren rake klappen kregen, zette Warren Buffett’s Berkshire Hathaway met +1,5% doodleuk een nieuwe all time high neer. Het aandeel is nu $964,5 miljard waard. Is het ook een Dividend Aristocrat? Nee, Buffett heeft nog nooit een cent aan dividend uitgekeerd en hij herbelegt alles zelf.

Het is een beurslegende dat hij een keer zou hebben gezegd dat hij dat doet, omdat mensen anders domme dingen met het geld gaan doen. Deze is te mooi om uit te zoeken, of Buffett dat echt heeft gezegd. Zelfde plaatje als Netflix, gelet op hoe duur Wall Street is, valt het mee? Het is alleen een verzekeraar en dan wordt het anders.

Short-register

Geen nieuwe short-meldingen van de AFM, de shorters zijn zeker al aan het tropenroosteren.

Tot slot

China is klimaatkoploper? Wat dat ook maar is. Bijzonder is dit wel.