Aalberts kan niet overtuigen met beleggersdag
- Aalberts: Buy
- Koers: €36,90
- Koersdoel: €40,50
- Upside: 10%
- Risicorating: C
Headlines:
- Reële kans op tegenvallende groeicijfers
- Aandeleninkoop wordt onderdeel van het kapitaalallocatiebeleid.
- Omzet en kasstroomtaxaties periode 2024-2030 neerwaarts bijgesteld
- Koersdoel neerwaarts bijgesteld van €43,50 tot €40,50
- Advies omlaag van Strong Buy naar Buy
De markt wordt niet warm van de nieuwe langetermijndoelstellingen die Aalberts op zijn beleggersdag presenteerde. Sterker nog: het aandeel kreeg een koersdaling van 3% te verwerken. Niet geheel ten onrechte. De kapitaalinvesteringen vallen op korte termijn hoger uit dan verwacht en CEO Stéphane Simonetta houdt rekening met een tegenvallende groei op korte termijn. Toch blijft Aalberts een kansrijke belegging. We zetten de belangrijkste zaken uit de beleggersdag op een rij.
Duidelijke hint op aandeleninkoopprogramma in 2025
We beginnen met een tweetal positieve ontwikkelingen. Allereerst wordt een aandeleninkoopprogramma vanaf 2025 onderdeel van het kapitaalallocatiebeleid. Aalberts hintte tijdens de presentatie duidelijk op de aankondiging van een aandeleninkoopprogramma bij de publicatie van de jaarcijfers over 2024. Over de hoogte daarvan wilde het management echter niets zeggen.
Houd er wel rekening mee dat het niet gaat om een omvangrijk programma, zoals we bij banken en verzekeraars kennen. Binnen het allocatiebeleid is de voornaamste prioriteit het dividend. Op de tweede plaats staan de kapitaalinvesteringen ten behoeve van organische groei, op positie drie staan overnames en als er dan nog voldoende cash over is, is het de beurt aan het aandeleninkoopprogramma. Vanwege de sterke balans (nettoschuldratio kleiner dan 1,0) is hiervoor voldoende financiële ruimte.
Verder lezen?
Wordt nù Premium lid
Premium Jaar
€8,25 p.m.
17% korting (€99 per jaar)
- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
Premium Maand
€9,95 p.m.
(€119,4 per jaar)- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
