Rheinmetall profiteert van huidige spanningen, maar voor hoe lang?
- Rheinmetall: Hold
- Koers: €590
- Koersdoel: €650
- Upside: 10%
- Risicorating: B
Headlines:
- Rheinmetall blijft sterk presteren
- Verkiezing President-elect Donald Trump voedingsbodem voor meer omzet
- Conventionele oorlogsvoering nu hot, vrede als risico
- Omzet verdubbelt naar €20 miljard in 2027
- Advies omlaag van Buy naar Hold
Daar waar de Europese beurzen in het stof bijten in vergelijking met de Amerikaanse evenknieën, is er één fonds dat in november overeind blijft: Rheinmetall. De Duitse wapenfabrikant profiteert van nieuws en ontwikkelingen die door een doorsnee persoon als slecht worden ervaren. De strijd in Oekraïne duurt voort en zeker met volgend jaar Donald Trump aan het Amerikaanse roer beginnen Europese naties te realiseren dat zij niet eindeloos de hand kunnen ophouden. De stijgende defensiebudgetten komen ten goede aan het potentieel van Rheinmetall, maar toch worden wij juist wat voorzichtiger.
Sterke cijfers van Rheinmetall
We starten met kort terugblikken op de derdekwartaalcijfers van 7 november van Rheinmetall: de omzet kwam uit op €2,45 miljard, iets boven de verwachting van €2,39 miljard. De Ebitda van €366 miljoen overtrof de prognose van €341 miljoen. Ook steeg de order backlog naar een ongekende €51,9 miljard.
Nog belangrijker was dat het bedrijf zijn outlook verder versterkte. Rheinmetall bevestigde dat de verwachte jaaromzet van €10 miljard binnen bereik ligt en gaf aan dat de Ebit-marge waarschijnlijk aan de bovenkant van de bandbreedte van 14-15% uitkomt. Hoewel wij deze bijgestelde outlook als positief beschouwen en de markt goed reageert, zien wij vooralsnog geen reden om onze taxaties voor het komende jaar opwaarts bij te stellen.
Verder lezen?
Wordt nù Premium lid
Premium Maand
€9,95 p.m.
- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
Premium Jaar
€8,25 p.m.
17% korting (€99 per jaar)
- Ontvang dagelijks analyses van interessante aandelen
- Toegang tot privé portfolio's van professionele beleggers
- Toegang tot de Premium podcast van Het Beurscafé
- Geen advertenties (display banners) op StockWatch.nl
